Рейтинг России может упасть ниже «мусорного»

Агентство Moody’s отправило рейтинг России на пересмотр с возможностью понижения. Сейчас он находится на уровне Ba1 — это уровень ниже инвестиционного. До этой отметки агентство понизило его год назад. Сейчас Moody’s поместило его на пересмотр, отмечая, что будет оценивать воздействие дальнейшего падения цен на нефть — они, по прогнозам аналитиков, останутся низкими в течение нескольких лет.

На решение агентства отреагировал российский Минфин. Глава ведомства Антон Силуанов заявил, что решение Moody's говорит о необходимости адаптации бюджетной системы к падению цен на нефть. Агентство взяло 2 месяца на анализ ситуации в экономике, и, как сказал Силуанов, Минфин будет находиться в контакте с агентством и предоставит ему данные «для объективного анализа». Глава Минфина отметил, что правительство уже подготовило меры оперативного реагирования на «нынешнюю экономическую ситуацию». Что будет означать для России понижение рейтинга агентством Moody's?

Алексей Вязовский, вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом»

Если он нам снизит еще рейтинг, а его поставили на пересмотр, то он будет еще ниже «мусорного». Но особо, честно сказать, это никак и не скажется. Дело в том, что рейтинг важен для инвестиционного климата в первую очередь, а во вторую очередь — для привлечения капитала самим государством на внешних рынках. Чем выше у вас рейтинг, тем легче вы можете занимать. Логика очень простая. Россия занимать и так не может без всякого рейтинга. Сейчас пытались — всего лишь 3 млрд еврооблигаций сейчас хочет разместить наш Минфин. И то разослали письмо по крупнейшим банкам-андеррайтерам мировым, но они практически все отказались. Почему? Потому что им Госдеп сказал, что не стоит. Без всякого рейтинга заниматься привлечением денег для России сложно. Ситуация ухудшается в экономике. И Moody's — у нас традиционно самый агрессивный. Другие агентства, если они присоединятся, то это уже показатель достаточно серьезный. Цены на нефть хоть сейчас и начали расти. В принципе, среднегодовые — очень низкие. Платежный баланс - плохой и ухудшается постоянно. Что происходит с бюджетом при этом? Доходы резко падают. Рейтинговые аналитики, в общем, говорят правильные вещи, что для того, чтобы исправить ситуацию нужно проводить какую-то приватизацию, нужно пополнять доходы бюджета. В общем, Минфин это понимает. Если ему удастся в диалоге с рейтинговым агентством как-то убедить их в более хороших перспективах российской экономики, то почему бы и нет. На безрыбье и рак рыба.

Решение международного рейтингового агентства Moody's поставить кредитный рейтинг России на пересмотр в сторону понижения не отразится на состоянии финансового и валютного рынка, но может усложнить задачу размещения Россией суверенных еврооблигаций, заявил экс-замминистра финансов, глава совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. В размещении облигаций могут поучаствовать и европейские, и азиатские организации. Именно поэтому Минфин сейчас и обратил такое внимание на решение Moody's, говорит директор аналитического департамента ИК «Окей Брокер» Владимир Рожанковский.

Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИК «Окей Брокер»

Мы находимся на пороге размещения российского госдолга, 3 млрд долларов. И нам не все равно, под какую ставку мы будем размещаться. Поэтому тема кредитного рейтинга, разумеется, сейчас для Минфина играет очень большую роль. Наверное, Минфин не мог напрямую обратиться к Moody's с предложением пересмотреть рейтинг России. Это было бы, наверное, немножко забавно. Все остальное в рамках комментариев имеет право на жизнь. Минфин как будто бы пытается Moody's открыть глаза на тот факт, что нефть уже почти что развернулась, хотя они давали прогноз из расчета того, что конъюнктура на нефть будет ухудшаться в 2016 году, но, как видно, ситуация улучшается.

Сейчас Россия от 2 международных рейтинговых агентств имеет рейтинг ниже инвестиционного: от Moody's — Ba1и от S&P — рейтинг Bb+. Fitch сохраняет рейтинг России на уровне «инвестиционного» — BBB-.

Азербайджан увеличит поставки газа в Грузию на 30%

Азербайджан будет поставлять в Грузию ежегодно дополнительно 500 миллионов кубометров газа, что составляет около 30% от текущих поставок, следует из соглашения, подписанного в пятницу в Тбилиси между азербайджанской госкомпанией ГНКАР и министерством энергетики Грузии.

Глава ведомства, вице-премьер Грузии Каха Каладзе после подписания соглашения заявил, что Азербайджан не только согласился на дополнительные поставки газа, но и на понижение ее стоимости на 35-40 долларов.

Из-за растущего потребления в Грузии природного газа, на повестку дня встал вопрос о привлечении дополнительных объемов. После ряда встреч наши партнеры – азербайджанское государство и компания ГНКАР решили привлечь дополнительно 500 миллионов кубометров газа, — заявил Каладзе.

Помимо этого, вице-премьер отметил, что в условиях увеличения объемов импорта азербайджанского газа, нет необходимости в закупке топлива из Ирана.

Азербайджан является основным импортером газа в Грузию. Из России Грузия получает 12% от общего объема поставок российского газа в Армению в качестве платы за его транзит. Российский газ страна не закупает с 2007 года.

«Мечел» споткнулся на миноритариях

План реструктуризации долга «Мечела» не нашел поддержки среди миноритариев компании. Металлургический холдинг не смог собрать кворум владельцев ADR, которые должны были одобрить на внеочередном собрании сделки с основными кредиторами по реструктуризации долга. Вопрос будет выставлен на голосование на следующем внеочередном собрании акционеров, дата которого еще не определена.

Металлургическая компания «Мечел» сегодня не смогла на внеочередном собрании акционеров набрать необходимый кворум в размере 50% голосов миноритариев для голосования по вопросу реструктуризации долга, сообщил регистратор в ходе собрания. Гендиректор «Мечела» Олег Коржов пояснил, что возникли юридические сложности при голосовании держателей американских депозитарных расписок, которые составляют около двух третей миноритарных акционеров. При этом порядка 80–85% российских держателей акций приняли решение и проголосовали. Теперь компании придется созывать новое собрание акционеров и «убеждать людей», сообщил господин Коржов. Дата собрания пока не определена.

Общая сумма реструктурируемого долга «Мечела» составляет $5,1 млрд, или 80% от всей задолженности, и включает только основных кредиторов компании — Сбербанк ($1,2 млрд), Газпромбанк ($1,7 млрд), ВТБ ($1 млрд) и синдикат международных банков ($1 млрд). В качестве обеспечения своих обязательств в рамках реструктуризации долга компания предлагает недвижимость и оборудование, акции основных дочерних компаний, а также поручительства действующих дочерних компаний.

Переговоры о реструктуризации долга «Мечел» вел с переменным успехом весь прошлый год, наиболее сложно они шли со Сбербанком. В начале февраля «Мечел» опубликовал условия соглашений с банками-кредиторами. По этим договоренностям, «Мечел» может перенести погашение большей части займов с 2017 на 2020 год. Совет директоров компании рекомендовал общему собранию одобрить сделки по предоставлению или изменению поручительств и залогов, предоставляемых компанией в адрес кредиторов: Сбербанка, Газпромбанка, банка ВТБ и синдиката банков, так как они соответствуют интересам компании. По действующему законодательству подобные сделки могут быть одобрены, только если за них проголосует более половины миноритарных акционеров. Основной владелец «Мечела» Игорь Зюзин и его семья, контролирующие около 67% акций, голосовать по этому вопросу не могли.

Сразу после сообщения о том, что миноритарии «Мечела» провалили голосование по вопросу о реструктуризации, на Московской бирже акции компании падали примерно на 20%. К 14:00 курс бумаг скорректировался: падение составляло порядка 10%, до уровня около 62 руб. за акцию.

«Роснефть» увеличит поставки нефти в Европу

«Роснефть» планирует увеличить поставки нефти в Европу по трубопроводу «Дружба» в 2016 г. на 3–5% до 28,7–29 млн т, рассказал «Ведомостям» представитель компании. В 2015 г. этот показатель вырос на 5,4% до 28 млн т. Потребление сырья будет расти медленнее, считает представитель госкомпании, так как, по прогнозу Еврокомиссии, ВВП еврозоны вырастет только на 1,7%. Это значит, что доля «Роснефти» в 2016 г. на европейском рынке увеличится, заключает он.

«Роснефть» планирует увеличить поставки в Германию, Польшу и Чехию. В частности, она договорилась о поставке 4,8 млн т нефти в год в Германию Total Oil Trading в течение двух лет, говорит собеседник «Ведомостей». Еще о двух контрактах компания объявляла ранее: в декабре 2015 г. и январе 2016 г. были подписаны дополнительные соглашения с PKN Orlen и Grupa Lotos. Они предусматривают рост поставок нефти на 2,4 млн т в год (с 6,0 млн до 8,4 млн т в год) PKN Orlen и на 300 000 т в год (до 2,8 млн т в год) Grupa Lotos. Как изменится при этом добыча нефти, а также поставки на внутренний рынок и в восточном направлении, представитель «Роснефти» не говорит.

Представители «Газпром нефти», «Лукойла» и «Сургутнефтегаза» отказались комментировать прогнозы по экспорту, представители «Башнефти» и «Татнефти» не ответили на вопросы «Ведомостей».

В 2015 г. добыча нефти в России выросла на 1,4% до рекордных 534 млн т, но у «Роснефти» снизилась на 1,9% до 189,2 млн т, сообщал «Интерфакс» со ссылкой на данные ЦДУ ТЭК. Добыча «Роснефти» продолжит падать и в 2016 г. – возможно, на 2%, сообщало в среду Reuters со ссылкой на свои источники. Кроме того, сейчас Россия договаривается с Саудовской Аравией и другими нефтедобывающими странами о стабилизации добычи на уровне января 2016 г. Но ни о каких мерах по ограничению экспорта речи не идет, уверяет федеральный чиновник. Представитель Минэнерго отказался это комментировать. За два месяца 2016 г. экспорт российской нефти вырос на 4% до 36,8 млн т, указывает «Интерфакс» со ссылкой на данные ЦДУ ТЭК.

Россиянам грозит дефицит лекарств

Лекарства вне списка жизненно важных препаратов (ЖНВЛП) могут подорожать в этом году на 20%. Таков один из трех сценариев для фармрынка, на который ориентируются специалисты. Кроме девальвации рубля и общего роста цен, подорожание лекарств будет провоцировать и отказ наших чиновников признавать иностранные сертификаты качества препаратов.

Лекарственные препараты в России по итогам прошлого года подорожали на 20%, витамины на 12%, а медицинские изделия – на 30%. Для сравнения: по итогам 2014 года продукция медицинского назначения подорожала лишь на 7%. При этом в натуральном выражении емкость фармрынка в РФ в прошлом году упала до показателей 2005–2006 годов, сообщили аналитики DSM Group.

Не ожидается роста рынка и в 2016 году. Скорее нужно ожидать сокращения продаж в натуральных показателях. «Общее количество проданных упаковок по нашим прогнозам может снизиться на 2%», – говорит гендиректор DSM Group Сергей Шуляк. При этом в рублевом выражении объем продаж увеличится примерно на 7–10%. «Основным драйвером для роста будет рост цен», – уточняет он. А в разных макроэкономических сценариях подорожание лекарств вне списка ЖНВЛП может составить от 8 до 20%.

Минимальное подорожание лекарств на 8–12% возможно в базовом сценарии при общей инфляциции в 2016 году на уровне 12–15%, считает гендиректор IMS Health Russia&CIS Николай Демидов. Не исключен и негативный сценарий, когда доходы упадут ниже официальных прогнозов, а общая инфляция достигнет 17–22%. В этом случае цены на лекарства увеличиваются за год на 15–20%.

Оптимистичный сценарий предполагает, что падение реальных доходов граждан в 2016 году прекратится, а общая инфляция составит 9–12%. При таких условиях цены на лекарства увеличатся только на 6–12%. Пока условия для реализации оптимистичного сценария не складываются, отмечает Демидов. Шанс на него появится, если нефтяные среднемесячные цены увеличатся до 45–50 долл. за баррель до конца второго квартала. «Тогда возможны дополнительные индексации зарплат и пенсий, погашение задолженностей по зарплате, что положительно скажется на спросе», – предполагает Демидов. Дополнительным фактором для сдерживания цен, по его словам, может стать ослабление госрегулирования цен в рамках списка ЖНВЛП.

Напомним, перечни ЖНВЛП утверждаются правительством в целях госрегулирования цен на лекарства. Сам же список ЖНВЛП с марта был расширен на 42 препарата, и теперь в нем содержится 646 наименований. Расширение сферы госконтроля цен станет условием для подорожания препаратов вне списка ЖНВЛП. И ранее Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предупреждала, что с российского рынка могут уйти около 200 отечественных препаратов, в производстве и реализации которых сегодня не заинтересованы ни производители, ни аптечные сети.

Реальные пенсии в России выросли впервые за 2,5 года

Средний размер назначенной ежемесячной пенсии в России в январе 2016 г. увеличился в номинальном выражении на 10,6% по сравнению с январем 2015 г. и составил 12 тыс. 081 руб.

Для сравнения: в октябре 2014 г. средний размер назначенной пенсии вырос на 8,8% до 16,761 тыс. руб. при росте реальной на 1,4% (по данным Росстата и ПФР).

Возобновлению роста пенсий помогло снижение инфляции в годовом выражении в январе 2016 г. до 9,8% с 12,9% в декабре 2015 г.

В начале 2016 г. правительство РФ утвердило индексацию пенсий с 1 февраля: в итоге среднегодовой размер страховой пенсии по старости в 2016 г. составит 13,132 тыс. руб.

Россия держится за золотовалютные резервы

Россия — единственное из развивающихся государств, сумевшее не только сохранить, но и нарастить свои золотовалютные резервы, несмотря на самую длительную рецессию последних двух десятилетий, пишет агентство Bloomberg. В отличие от Саудовской Аравии и Китая, Россия не тратит эти резервы на поддержание национальной валюты.

На фоне длительного спада экономики Россия продолжает наращивать свои золотовалютные резервы, сообщает Bloomberg. На 19 февраля объем этих резервов составлял $379 млрд, то есть с апреля прошлого года они выросли на $29 млрд. Таким образом, Россия оказалась единственным из развивающихся государств, которое смогло увеличить свои золотовалютные резервы, несмотря на сложные экономические условия. В отличие от Саудовской Аравии и Китая, которые влили миллиарды долларов в укрепление национальной валюты, Россия перестала поддерживать рубль с тех пор, как в конце 2014 года безуспешно пыталась укрепить его курс, потратив на это $67 млрд. С тех пор страна только наращивает золотовалютные резервы, невзирая на низкие цены на нефть и слабый рубль. Так, прошлой весной Центробанк России в краткий период относительной стабилизации рубля закупил $10,5 млрд.

Как отмечает Bloomberg со ссылкой на мнение высокопоставленных российских чиновников, этот экономический эксперимент отражает уверенность президента Владимира Путина в том, что золото и твердая валюта в банке являются лучшей гарантией финансовой независимости государства. Bloomberg подчеркивает, что в 2000 году золотовалютные резервы России составляли всего $13 млрд, и, кроме того, над страной висел внушительный внешний долг. Теперь же резерв почти в 30 раз больше, а внешний долг России один из самых низких среди крупных экономик мира.

Рублю в этой ситуации приходится нелегко. Он потерял четверть своей стоимости по отношению к доллару с начала прошлого года. Последовавшая инфляция привела к взлету потребительских цен в прошлом году на 12,9%, а это самый резкий рост с кризиса 2008 года. Как отмечают российские чиновники, с которыми побеседовал Bloomberg, президент тоже обеспокоен волатильностью рубля, но он пока готов платить такую цену за сохранение финансовой безопасности страны. Между тем Центробанк планирует повысить резервы до $500 млрд. Это не рекорд для России: в июле 2008 года они составляли $598 млрд и были третьими по объему в мире после Китая и Японии. И, как отмечают эксперты, опрошенные Bloomberg, наращивание золотовалютных резервов в нынешних условиях никак не укрепит рубль, а только продлит период волатильности.